注意：文中涉及到的个股仅作为案例分析，不作为投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
我复盘一下，发现上周五是大盘蓝筹的天下，上证50已经创2008年3月新高，不知道有多少布局上证50ETF的朋友。
上周五，同样是大金融吃肉的一天。
中国平安几乎创新高，就连工行这样的大象也开始起舞。大象起舞的事情，我在2007年左右见过，老李还见过工行涨停，只要你在A股活得久，什么新鲜事都能遇见。
当前是什么样的行情？
明年的行情将如何走？
我在车上一直在思考这个问题。
大家都知道，我是做宏观的，做宏观的人不仅重视企业基本面，同样重视宏观时钟的周期轮动。
最近一段时间，股市中最火的词汇就数“顺周期”了，这跟最近一段时间的顺周期行情密切相关。
虽然说大水漫灌与股市上涨不能直接划等号，但是可以肯定的是，今年上半年的行情更多来源于流动性宽松，我们从3季度的央行报告就可以看出。
流动性宽松的通胀预期叠加疫情，对于必选消费、医药、科技构成实质性利好。
这是因为，市场上钱多了之后，人们的风险偏好就会增强。
当然，既是科技股，又有实质性利润的新能源，更是红得发紫。
这三类公司涨了一通之后，已经出现明显的泡沫，市场的风险偏好开始收敛，自然转向低风险偏好的核心资产。
所以，我们看到煤炭、有色、化工、大金融的上涨。
这些门类股票的上涨，核心原因就是前期没有涨，而前期涨多的，就得下跌。
不过，同样是上涨，有的股票上涨之后还会做过山车，涨涨跌跌之后，最终还是会回到原来的位置。
有的票涨上去之后，可能就不回头了。
同样是下跌，有的票的下跌可能一泻千里，有的票下跌起来就扭扭捏捏。
在这个时期，普通股民可以不去选择持有下跌起来扭扭捏捏的票，毕竟每个人的经济状况不同，但是一定要去持有涨上去就下不来的核心资产。
玩宏观经济学那么久，我知道经济增长的长期源泉是什么。
至于明年股市会走成什么样子？
我们首先可以去预判明年的经济走势，这些我在前期文章中已经提到不少次了。
明年上半年的各项经济数据都有可能出现好转，其实我们从上周五发布的工业企业利润也可以看出来，10月份工业企业利润同比增长28%。
这个时候，货币政策自然会趁着这个时机收紧，而到了明年下半年，一些不可持续的增长有可能会歇菜，这时候有可能需要流动性的支持。
当然，股市的上涨跟经济的衰退以及流动性陷阱还是有一定关系的，这种关系一种正相关性。
也就是说，经济的衰退与流动性陷阱反而是股市上涨的必要条件。
所以，对于普通投资者来说，只要你能够把握产业趋势，去找高成长性好的票，同时把握好股票轮动的周期，明年你的运气一定不会差。
我这么判断的原因，有3点：
1、我认为明年管理层一定会收缩财政，而非扩大财政，相关领导也一直在说未来要过苦日子，经济改革过苦日子，股市才有可能过上好日子。
2、中国资本市场的证券化率越来越高，只要证券化率高，对于股市就是好消息。
3、好的票最终会吸引一批机构投资来抱团，这就形成确定性溢价，能够形成确定性溢价的公司，才是我们需要挖掘的好公司。
就说那么多吧，顺带提个醒，今年大金融已经吃上肉了，我觉得明年大金融照样能够吃上肉。
