进入1月份以来，老李研究细分赛道行情的热情已经不如前期，因为放眼望去，A股有成长性，同时被低估的板块越来越少。
当然，周一的A股是一个普涨行情。至于普涨的原因，我个人的看法是流动性依然宽松，只要流动性宽松，资金就会游走于不同板块。
进入2021年以来，虽然管理层在逐步收缩流动性，但是往池子中蓄水的水龙头也并非管理层这一个，公募基金、居民存款、外资所创造的流动性同样不可忽视。
就拿公募基金来说，我从中国基金报上看到一则消息：
今日四大新基金大卖1600亿，易方达竞争优势认购规模达到1300亿，这款基金的配售比例仅为10—15%，负责这款基金的是易方达副总裁，研究部总经理冯波，其投资收益可以达到年化15%，很不错的战绩。
另外，广发、华泰柏瑞、博时基金旗下也有新基金或将一日售罄。
大家看到了吧，目前公募基金仍然处于激情澎湃阶段。并且这些公募基金从募集到最终建仓成功，最起码需要3个月的时间，也就是说，未来3个月，股票市场并不缺钱。
更不用说，未来几年居民资产会源源不断进入股市，这个水龙头中的水会源源不断流入股市，未来央行的货币政策对资本市场的影响，并没有想象的那么大。
但是，有一个问题是我一直头疼的，目前A股核心资产的价格都比较贵，真挺辜负如此充沛的市场流动性。
这也是大家看到最近一段时间资金开始流入港股的核心原因，周一的南下资金就有200多亿，这个资金量是很大的。
大家如果对港股感兴趣的话，可以港股中找找机会，这也是一个不错的选择。
我在这里给大家提个醒，大家如果买港股的话，跟买A股的思路不太一致，港股与美股都是高度机构化的市场，由于港股的流动性不太好，投资港股一定要锚定核心资产，同时更要有耐心，否则的话，你根本扛不住港股的墨迹劲，如果你图省事的话，不如去买港股的ETF基金。
至于外资这个水龙头，我还是提醒大家注意美联储的货币政策。
由于国内金融开放的力度不断加大，叠加美联储宽松的货币政策，大量外资进入它们喜欢投资的领域——优质白马股，若后期出现外资抽离白马股的情形，自然会导致这些股票的估值下跌。
至于拜登上台之后，何时开始退出宽松的货币政策，我觉得应该密切关注美国何时控制住疫情，而疫苗大范围的使用，自然能够控制住美国疫情。
至于A股。等到美联储货币政策恢复鹰派的时候，我们就要注意短期的风险，毕竟拜登上台之后的政策，对于美国经济的恢复能够构成实质性的利好。
美国经济恢复，自然会想着收紧流动性，在A股白马股中获利丰厚的dollar就会有撤出中国市场的冲动，而中国的大部分成长股，本身就是白马股，当然现在谈这些还早，大家心里有数即可。
如果大家想利好经济指标来分析，我建立大家注意两个指标。
一个是人民币汇率，如果人民币汇率的升值拐点来临，要注意风险，同时要注意无风险利率的走势（10年期国债利率）。
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周一，有一个大消息公布，2020年全年GDP破100万亿，比上年增长2.3%，其中四季度增速为6.5%，看到这组数据，心中颇有点自豪感，中美GDP的差距正在逐步缩小。
当然，如果我们具体分析一下，也能看出一些隐忧。
中国2020年GDP增速为正，立下汗马功劳的不是制造业（-2.2%），而是房地产投资，去年全国房地产开发投资超过14万亿，比2019年增加7%。
在2020年这样一个特殊的年份，利用房地产来保增长是可以的，而在2021年似乎要防止房地产的快速发展所形成的风险了。
还有一点，虽然四季度GDP增速恢复正常，但是这种所谓的正常是否具有可持续性，仍然值得关注，毕竟4季度的GDP增速，是由于疫情时期产业链回归等因素引起的。
就说那么多吧。
