未来3个月,A股不缺钱!

财经   2021-01-19 11:21:16  

进入1月份以来,老李研究细分赛道行情的热情已经不如前期,因为放眼望去,A股有成长性,同时被低估的板块越来越少。

当然,周一的A股是一个普涨行情。至于普涨的原因,我个人的看法是流动性依然宽松,只要流动性宽松,资金就会游走于不同板块。

进入2021年以来,虽然管理层在逐步收缩流动性,但是往池子中蓄水的水龙头也并非管理层这一个,公募基金、居民存款、外资所创造的流动性同样不可忽视。

就拿公募基金来说,我从中国基金报上看到一则消息:

今日四大新基金大卖1600亿,易方达竞争优势认购规模达到1300亿,这款基金的配售比例仅为10—15%,负责这款基金的是易方达副总裁,研究部总经理冯波,其投资收益可以达到年化15%,很不错的战绩。

另外,广发、华泰柏瑞、博时基金旗下也有新基金或将一日售罄。

大家看到了吧,目前公募基金仍然处于激情澎湃阶段。并且这些公募基金从募集到最终建仓成功,最起码需要3个月的时间,也就是说,未来3个月,股票市场并不缺钱。

更不用说,未来几年居民资产会源源不断进入股市,这个水龙头中的水会源源不断流入股市,未来央行的货币政策对资本市场的影响,并没有想象的那么大。

但是,有一个问题是我一直头疼的,目前A股核心资产的价格都比较贵,真挺辜负如此充沛的市场流动性。

这也是大家看到最近一段时间资金开始流入港股的核心原因,周一的南下资金就有200多亿,这个资金量是很大的。

大家如果对港股感兴趣的话,可以港股中找找机会,这也是一个不错的选择。

我在这里给大家提个醒,大家如果买港股的话,跟买A股的思路不太一致,港股与美股都是高度机构化的市场,由于港股的流动性不太好,投资港股一定要锚定核心资产,同时更要有耐心,否则的话,你根本扛不住港股的墨迹劲,如果你图省事的话,不如去买港股的ETF基金

至于外资这个水龙头,我还是提醒大家注意美联储的货币政策。

由于国内金融开放的力度不断加大,叠加美联储宽松的货币政策,大量外资进入它们喜欢投资的领域——优质白马股,若后期出现外资抽离白马股的情形,自然会导致这些股票的估值下跌。

至于拜登上台之后,何时开始退出宽松的货币政策,我觉得应该密切关注美国何时控制住疫情,而疫苗大范围的使用,自然能够控制住美国疫情。

至于A股。等到美联储货币政策恢复鹰派的时候,我们就要注意短期的风险,毕竟拜登上台之后的政策,对于美国经济的恢复能够构成实质性的利好。

美国经济恢复,自然会想着收紧流动性,在A股白马股中获利丰厚的dollar就会有撤出中国市场的冲动,而中国的大部分成长股,本身就是白马股,当然现在谈这些还早,大家心里有数即可。

如果大家想利好经济指标来分析,我建立大家注意两个指标。

一个是人民币汇率,如果人民币汇率的升值拐点来临,要注意风险,同时要注意无风险利率的走势(10年期国债利率)。

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周一,有一个大消息公布,2020年全年GDP破100万亿,比上年增长2.3%,其中四季度增速为6.5%,看到这组数据,心中颇有点自豪感,中美GDP的差距正在逐步缩小。

当然,如果我们具体分析一下,也能看出一些隐忧。

中国2020年GDP增速为正,立下汗马功劳的不是制造业(-2.2%),而是房地产投资,去年全国房地产开发投资超过14万亿,比2019年增加7%。

在2020年这样一个特殊的年份,利用房地产来保增长是可以的,而在2021年似乎要防止房地产的快速发展所形成的风险了。

还有一点,虽然四季度GDP增速恢复正常,但是这种所谓的正常是否具有可持续性,仍然值得关注,毕竟4季度的GDP增速,是由于疫情时期产业链回归等因素引起的。

就说那么多吧。

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