RCEP来了,意味着什么?

财经   2020-11-16 12:05:22  

经过8年长跑,RCEP于今日终于越南河内敲定。

RCEP覆盖人口30亿,15个成员国GDP总额达到25.6万亿美元,占全球GDP的29.3%,区域内贸易额达到10.4万亿美元,占全球贸易总额27.4%,妥妥一世界最大区域经济体。

RCEP的达成,将主动刺激各个国家资本的流动性。

试想,若澳洲的铁矿石、新西兰的羊毛,经由越南的低端加工,再纳入中国的产业链,然后通过新加坡转口流入全世界,各个国家是否都会产生化学反应?

当然,这还只是开始,各国降低关税壁垒是一个过程,急不得。

RCEP经过8年长跑,自然有利益纷争。

东盟10国拉中日韩三国,而非一国,就是希望“三国演义”,而非一股独大。毕竟,中、日、韩作为全球制造业强国,彼此相互牵制,利润自然就会让出来。

日本为防止中国迅速借助RCEP做大做强,它更喜欢印度这条鲇鱼放进来搅一搅。

可印度也有自己的想法,印度13亿市场虽大,但莫迪不希望自己脆弱的小作坊被中、日、韩制造业击溃,最终选择退出。

而中国呢?

中国必须会抓住这个契机,因为加入RCEP只是中国改革的一环,相当重要的一环。

对此,我们没必要倒推太远,只需要从最近两天的事情来看即可。

一周前,永城煤电信用债违约,在我看来,从长远来说,对于改革是好事。

一直以来,我们都把信用债作为刚兑产品,国企、央企借钱,最终管理层会买单,殊不知,发信用债的企业有很多不讲信用。

这些企业业已夕阳,一个个苟延残喘,只能拆东墙补西墙,发新债还旧债,信用债也会崩,投资者受伤之后,自然会长记性。

后期,信用债一定会分层。HW发信用债,会有一堆人抢着买,永煤再发信用债就不会有人搭理。

再看周末另外一个见证历史的消息。

周六,包商银行公布,自己已经发行的二级债本金全额减记,对尚未支付的累积应付利息也不再支付。

话说的很官方,翻译一下就是包商欠的账不还了。老百姓现在才知道,原来银行也不是保本的,记住这个教训就好。

我们再联想到蚂蚁的暂停上市,还不是债惹的祸?如果蚂蚁能够整合数据,把债发放给难度大的B端,也没有那么多的事。

因为 ,债发自于B端,B端拿着钱不会直接消费,它只能通过经营活动才能够钱生钱。

这样的话,资金就自然动起来。资金动,人就可以跟着动起来,这可比资金直接to C,使社会内卷,禁锢社会流动性强多了。

按照这个思路,管理层为何断了恒大的曲线上市路,就没有那么难理解了。

毕竟,后期中国经济发展的重心在国内,而非国外。

这在城镇化已经进入成熟期的中国,投资增速已经降下来的中国来说,难度其实更大。

特别是中西部的现代化,共同富裕的目标实现,都需要不断创造增量。而如今,中国跟着美国走这条路已经行不通,只有自己探路。

幸好,RCEP在未来能够在国家之间实现共赢,能够实现商品、资金、技术、资源、人口的优势互补。

RCEP中的泰国、马来西亚、韩国、新加坡等国在1997年亚洲经济危机之时,都受过老美的苦,他们也不愿意接着受苦。

当然,有了RCEP,中国在与欧盟的谈判中腰杆才会挺得更硬,去啃美国这块硬骨头的时候,可打的牌就更多。

呵呵,历史进程中每一环看似偶然,实则必然,只是我们善于从偶然中把握机会罢了。

这个偶然性的机会来自哪里呢?

老特在任的四年给了中国机会,也使中国坚定改革的决心。

疫情虽然残忍,但也为中国带来了机会。

后期,为了把握住契机,资本市场必须发展。注册制一定要搞,T+0也要试点。

那么,股市的前景如何呢?

股市上涨的最大刺激因素无外乎两点,一是流动性宽松,东西被动值钱;二是业绩提升,东西主动值钱。

大家不要期望明年的流动性宽松。管理层最近一直在吹风,股市上涨就得靠业绩提升。

蚂蚁、恒大、永煤的事告诉我们,企业业绩提升,不能再靠债权市场,只能依靠权益类市场融资。

国家未来依靠权益类市场融资,就得主动发展资本市场,就会主动降杠杆,这次估计降的就是国企、央企的杠杆。

所以,未来的A股只能是结构性行情,谁赚钱谁涨!

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